Poți câștiga mai mult din acțiuni decât din alte instrumente financiare

Dacă prioritatea ta nu este de a investi azi și în 23.4 secunde să vezi cum ai devenit miliardar (dacă afli cum, spune-ne și nouă) atunci investițiile în acțiunile celor mai mari companii de pe o bursă, cu un orizont de câțiva ani, îți va aduce în medie randamente peste alte instrumente financiare, cum ar fi obligațiunile, titlurile de stat ale țării respective sau depozitele bancare. Nu intrăm în discuția CFD-urilor și nu vom vorbi despre Crypto încă – profilul lor de risc este foarte ridicat și e mai bine să înveți să mergi înainte de a alerga.

Ok, hai să luăm acțiunile americane și să vedem cum ar merge dacă ai investi în ele.

Pe scurt, destul de bine. Cele mai mari companii incluse în indicele bursier S&P500 au adus randamente medii anuale de peste 10.6% în USD, iar companiile de talie medie din indicele Russell 2000 aproape 8.7% în USD.

Iar asta s-a întâmplat luând în considerare atât criza financiara din 2008-2009 cât și perioada de lockdown despre care nu mai are rost să vorbim.

Sursa – novelinvestor.com, Asset Classes Returns 

E o anomalie? Sunt oare cei mai buni 15 ani din istorie care nu se vor mai repeta un secol de acum încolo?

Bună întrebare. Există decenii bune și foarte bune pentru burse, la fel cum pot apărea perioade de stagnare a piețelor pentru acțiuni.

Sursa:  macrotrends.net

– 11 recesiuni în SUA în ultimii 73 de ani, cele cu bandă gri, războaie în Orientul Mijlociu sau în Vietnam, Criza Petrolului și hiperinflația din anii ‘70 – ‘80, criza financiară din perioada 2008-2009, iar cu toate acestea:

– Randament mediu anual în USD: 7.95% în cei 73 de ani. Dacă ai curiozitatea, poți verifica într-un xls: (1+7.95%) la puterea 73 = 4000/15, pentru că vorbim aici de compunerea randamentelor în timp.

– Dacă am fi inclus și dividendele, adică “total return”, ar fi rezultat un randament de peste 9%, medie anuală.

– Inflația medie în SUA este circa 2%…. anii 2021-2023 sunt mai mult o excepție…. ceea ce înseamnă că acțiunile majore de la New York au adus cel puțîn 7% randament anual real, cu tot cu dividende.

– Decenii excelente pentru bursa americană: anii ‘50 – ‘60, anii ‘80 – 2000, deceniul 2010 – 2020

– Decenii de stagnare a indicelui S&P 500: anii ‘70 – ‘80, cu criza petrolului și hiperinflație, deceniul 2000 – 2010 care s-a încheiat cu criza financiară 2008 – 2009.

Pe scurt – nu putem citi viitorul și încă n-am primit un CV de la noul Nostradamus sau de la bătrâne din Bulgaria. Nu știm cum vor fi următorii cinci sau zece ani însă un orizont de 20 sau 30 ani, statistic, este bun pentru investițiile în acțiuni.

Bun, acum urmează să ne spui : poate peste 30 de ani voi avea o fermă de afine în Jamaica, e greu să mă gândesc la investiții cu un orizont de 20 – 30 de ani.

Așa e. La început pare dificil iar pentru a investi trebuie să-ți calibrezi mentalitatea spre o gândire de investitor. Investiția ar trebui să devină o obișnuință pentru tine. Nu înseamnă să identifici de pe acum acțiunile câștigătoare ale următorilor 20 sau 30 de ani – n-ar fi rău, dar nici nu e foarte probabil iar lucrurile se schimbă în timp. Dar poți investi recurent timp de câteva decenii.

Bun, S.U.A. ca S.U.A.. Hai să vorbim și despre piața locală. Cum ar fi mers investiția în acțiuni românești pe o perioadă de 20 de ani?

Ce-ți putem spune e că indicele BET a urcat de 10 ori în 20 de ani, de la 1221p în luna mai 2002 la 12200p în luna iulie 2022.

Adică un randament mediu anual de 12,2% în RON.

Sursa: Investimental – Arena XT

Prețurile de consum au crescut de 3.6 ori în perioada 2002 – 2022 conform INS, incluzând aici și o rată a inflației de 15% în 2022.

În termeni reali, acțiunile din indicele BET au crescut, în medie, de 2.78 ori în perioada de 20 de ani menționată mai sus. Adică 5.3% randament anual în termeni reali.

Și încă ceva important: cele mai mari companii listate la BVB dau de obicei și dividende, iar când adăugăm și dividendele, urcăm la un randament total de peste 10% anual în termeni reali.

Din 2012, an începând cu care Bursa de Valori București calculează indicele BET-TotalReturn care include dividende și până în 2022, acesta a crescut cu 17% medie anuală în RON , o reconfirmare a randamentului de peste 10% în termeni reali despre care spuneam mai sus.