Fonduri: alegerea potrivită pentru tine? 11 martie 202414 martie 2024 postat de Gabi Aldea Gabi AldeaGabi își începe drumul în universul pieței de capital în anul 2006, iar în decursul celor peste 18 ani de activitate, a participat cu pasiune la proiecte de referință pentru bursa din România și a contribuit la formarea mai multor generații de brokeri. Investițiile în fonduri pot fi o modalitate excelentă de a diversifica portofoliul și de a obține randamente pe termen lung. Cu toate acestea, alegerea tipului de fond potrivit poate fi o provocare, având în vedere varietatea de opțiuni disponibile. Acest articol oferă o analiză aplicată a trei tipuri populare de fonduri: fonduri mutuale, fonduri închise și fonduri tranzacționabile pe bursă (ETF-uri). Istoria fondurilor în România Fondurile mutuale au o istorie lungă în România, datând din anii ’90. Fondul Național de Investiții (FNI) a marcat o experiență neplăcută pentru mulți investitori, dar reglementările ulterioare au sporit semnificativ credibilitatea și siguranța fondurilor mutuale. Astăzi, fondurile mutuale administrate de grupuri bancare cu rețele extinse oferă o gamă largă de opțiuni de investiții pentru a satisface diverse nevoi și obiective financiare. Fondurile închise, cunoscute inițial ca societăți de investiții financiare (SIF-uri), au apărut tot în anii ’90 în contextul programelor de privatizare în masă. Fondul Proprietatea, creat pentru a despăgubi persoanele expropriate de regimul comunist, este un alt exemplu de fond închis. Spre deosebire de fondurile mutuale, fondurile închise pot fi tranzacționate pe piața de capital, prețul acțiunilor sau unităților de fond fiind influențat de cererea și oferta din piață. Diferența dintre fondurile mutuale și fondurile închise: Emiterea și răscumpărarea unităților: Fondurile mutuale: emit și răscumpără continuu unități de fond la valoarea netă al activului (VUAN). Fondurile închise: au un număr predefinit de acțiuni sau unități de fond, care pot fi tranzacționate pe bursă. De obicei, aceste fonduri au o scadență, moment la care răscumpărarea unităților de fond se face la valoarea netă al activului (VUAN). Tranzacționarea: Fondurile mutuale: nu se tranzacționează pe bursă, ci pot fi cumpărate sau vândute direct de la administratorul fondului. Fondurile închise: unele din ele pot fi tranzacționate pe bursă la un preț determinat de cererea și oferta din piață. Tipuri de fonduri: Fondurile mutuale: pot fi administrate activ sau pasiv (de exemplu când au urmăresc un indice). Fondurile închise: de obicei sunt administrate activ, pot fi listate sau nelistate la bursă, pot avea sau nu o scadență finală. ETF-urile: O alternativă modernă ETF-urile (Exchange-Traded Funds) sunt o categorie mai nouă de fonduri, care combină caracteristicile fondurilor mutuale și ale fondurilor închise: Similarități cu fondurile mutuale: Deschise (se pot face zilnic ajustări ale numărului total de unități de fond), crescând în dimensiune pe măsură ce atrag noi investitori. Pot fi administrate activ sau pasiv. Similarități cu fondurile închise: Tranzacționabile pe bursă, permițând o mai mare flexibilitate. Prețul variază în timpul zilei, reflectând fluctuațiile pieței. Urmăresc adesea un indice bursier, un sector specific sau o altă clasă de active. Primul ETF a fost lansat la nivel global în 1990, iar popularitatea lor a crescut semnificativ în ultimii ani. În 2022, investitorii americani au retras peste 900 de miliarde de dolari din fondurile mutuale și au investit peste 600 de miliarde de dolari în ETF-uri, conform datelor Morningstar citate de CNBC. Valoarea totală a activelor administrate de ETF-uri din US a fost în anul 2022 de 6,44 trilioane de dolari conform Statista Research Department. Pe piețele europene, tendința este similară. În 2022, activele ETF-urilor listate în Europa au atins un nivel record de 1,5 trilioane de euro, o creștere de 22% față de anul precedent, potrivit datelor ETFGI. Această tendință este determinată de o serie de factori: Accesibilitate: ETF-urile permit investiții cu sume relativ mici, făcându-le atractive pentru o gamă largă de investitori. Lichiditate: Pot fi cumpărate și vândute cu ușurință pe bursă, oferind flexibilitate și posibilitatea de a profita de oportunitățile pieței. Costuri reduse: Cheltuielile de administrare sunt mai mici decât la fondurile mutuale active, datorită structurii lor simplificate. Performanță: Statistic, oferă randamente mai bune pe termen lung, datorită diversificării și costurilor reduse. Tipuri de ETF-uri: ETF-urile oferă o varietate largă de opțiuni de investiții, urmărind diverse indici, sectoare sau tematici: ETF-uri pe baza indicilor: Replică performanța indicilor bursieri majori, precum S&P 500 sau BET-TRN (indicele pieței de capital din România). ETF-uri sectoriale: Se concentrează pe anumite sectoare ale economiei, cum ar fi tehnologia, energia sau sănătatea. ETF-uri tematice: Investesc în companii sau active legate de o tendință specifică, precum inteligența artificială, schimbările climatice sau viitorul spațiului. ETF-uri cu venit fix: Investesc în obligațiuni guvernamentale sau corporative, oferind expunere la piața cu venit fix. ETF-uri pe mărfuri: Investesc în mărfuri fizice sau instrumente derivate pe mărfuri, precum aurul, petrolul sau metalele prețioase. ETF-uri mai sofisticate (pentru investitori avansați): ETF-uri inverse: Prețul crește atunci când indicele lor țintă scade (potrivite pentru strategii de hedging sau profituri pe piețe descendente). ETF-uri cu leverage: Utilizează instrumente financiare cu efect de levier pentru a amplifica atât profiturile, cât și pierderile. Alegerea tipului potrivit de fond: Alegerea dintre fonduri mutuale, fonduri închise și ETF-uri depinde de obiectivele tale de investiții, toleranța la risc, experiența ta în investiții și orizontul de timp. Iată câteva întrebări care te pot ajuta să iei decizia: Care este obiectivul principal al investiției tale (creșterea capitalului, venitul curent, conservarea capitalului)? Cât de confortabil ești cu fluctuațiile pieței? Cât timp ești dispus să lași banii investiți? Ce nivel de experiență ai în domeniul investițiilor? Concluzie: Fondurile mutuale, fondurile închise și ETF-urile oferă opțiuni diverse pentru investitori. Înțelegerea diferențelor dintre ele te poate ajuta să alegi tipul de fond potrivit pentru a-ți atinge obiectivele financiare. Acest articol are un caracter informativ și nu constituie o recomandare de investiții. Este important să faci propria analiză și să te consulți cu un specialist financiar înainte de a lua decizii de investiții. Share Twitter Linkedin
Press room Anthropic ar putea ajunge la o evaluare de 2.000 de miliarde de dolari, dar investiţiile uriaşe în infrastructură şi dependenţa de câţiva clienţi ridică semne de întrebare Posibila listare la bursă a Anthropic, un jucător de referinţă din industria inteligenţei artificiale, ar putea deveni unul dintre cele mai urmărite evenimente ale anului pe Wall Street, într-un moment în care investitorii îşi reevaluează expunerea la sectorul AI.
Press room Vista Bank finalizează achiziţia Investimental Vista Bank (România) a finalizat achiziţia a 100% din acţiunile Investimental în urma aprobării Autorităţii de Supraveghere Financiară. Tranzacţia integrează compania de brokeraj în ecosistemul financiar al Vista Bank şi marchează o nouă etapă în dezvoltarea băncii ca grup cu o ofertă diversificată de servicii financiare.
Press room Gabriel Aldea, Investimental: Investitorii de retail profită de corecţie pentru a-şi mări expunerea. În ultima lună sunt net cumpărători Investitorii de retail din România folosesc actuala perioadă de corecţie a Bursei pentru a-şi creşte expunerea, iar în ultima lună au fost net cumpărători, spune Gabriel Aldea, deputy CEO al Investimental.
Press room Salvați Copiii și brokerul de investiții Investimental lansează o campanie de susținere a educației copiilor vulnerabili Salvați Copiii România și brokerul de investiții Investimental lansează campania „Investiție în educație”, prin care companiile și investitorii sunt invitați să susțină programele educaționale destinate copiilor aflați în risc de sărăcie și excluziune socială.
Press room Vivien Ciuhan, Investimental: Incertitudinea politică, riscul de retrogradare şi slăbirea cererii pun presiune pe bursă, dar noile conturi şi lipsa alternativelor la inflaţie pot susţine acţiunile Bursa de la Bucureşti a revenit pe creştere în prima zi a lunii septembrie după ce a pierdut 3,6% luni, marcând a cincea şedinţă consecutivă de scădere.
Press room Radiografia pieței de capital cu Gabriel Aldea (Investimental): De ce a contrazis BVB manualele de economie și ce urmează pentru investitori În ciuda puternicei corecții recente, Bursa de Valori București (BVB) traversează una dintre cele mai bune perioade din istoria sa recentă, devenind un punct de referință în regiune.
Press room Vivien Ciuhan, Investimental: Sezonul raportărilor financiare de la BVB conturează până acum o imagine pozitivă, dar cu unele nuanțe Piața de capital românească s-a scumpit semnificativ din punct de vedere fundamental în ultimii trei ani, pe fondul creșterii cotațiilor mai rapid decât profitabilitatea companiilor
Press room Gabriel Aldea, Investimental: Sunt rezervat optimist privind evoluţia bursei. Deşi luna august poate aduce mai multă volatilitate şi marcări de profituri, investitorii de retail vor continua să susţină piaţa Cele mai importante riscuri pentru evoluţia Bursei de la Bucureşti sunt legate de contextul geopolitic şi de apariţia unor şocuri pe pieţele externe.
Press room Bursa, pe limba Gen Z: De ce această generație va fi prima care nu își mai poate permite să ignore investițiile Generația Z începe să investească mai devreme decât orice generație anterioară, pe fondul unui context economic în care simpla economisire nu mai este suficientă pentru atingerea obiectivelor financiare pe termen lung.
Press room Investimental: Ce trebuie să știe investitorii români despre o posibilă majorare a dobânzilor în SUA Posibilitatea unei noi majorări a dobânzii de referință de către Federal Reserve a readus în atenția investitorilor una dintre cele mai răspândite convingeri din piețele financiare: atunci când dobânzile cresc, bursele scad.
